Hallo zusammen,
nachdem ich mir zuletzt Gedanken gemacht habe wie ich denn persönlich an meine nachhaltige Geldanlage für das Charity-Depot herangehen möchte muss ich mir jetzt eigentlich nur noch einen passenden Index für’s erste Investment heraussuchen.
Meine Kriterien waren: möglichst Weltweit, möglichst ein ETF und über die Nachhaltigkeitskriterien hatte ich mir auch schon Gedanken gemacht.
Sollte doch eigentlich kein Problem sein, oder ?
Marktüberblick
Zunächst galt es mal den ETF-Markt für nachhaltige Geldanlagen zu überprüfen.
Dieser ist im leider noch relativ klein und beläuft sich bisher gerade einmal auf knapp 10 Mrd. € Anlagesumme.
Entsprechend ist die Auswahl auch eher übersichtlich.
Auf Nachhaltig investieren findet man in Deutschland erhältliche Fonds mit Informationen zu den Nachhaltigkeitskriterien.
Aber auch hier konnte ich auch nach längerer Recherche nur die bei justETF gelisteten 65 Aktien-ETF finden, die auch in Deutschland erhältlich sind.
Neben klassischen Ableitungen vom MSCI World nach Nachhaltigkeitskriterien findet man dort auch interessante Varianten wie “Low Carbon 100 Europe” , den mir bisher nicht bekannten: “MSCI KLD 400 Social” oder auch den aus meiner Sicht fehlplatzierten iShares Global Water UCITS ETF .
Die Auswahl führe ich auch diesmal wieder über meine abgewandelte Kaffee-Methode durch.
Quelle: Takeaway [CC BY-SA 3.0], via Wikimedia Commons
Auswahl nach Größe
Hier galt es erstmal nach Größe zu Filtern. Da nachhaltige Geldanlage ein wachsendes Thema ist setze ich hier die Grenze nicht allzu hoch.
50 Mio. € sollten es dann aber doch schon sein. Im Falle einer Schließung entstehen mir ansonsten ja wieder Orderkosten.
Bleiben: 30 ETF
Auswahl nach Herkunftsland
Hier hatte ich mir für den ersten Kauf ein weltweites Investment überlegt.
Bleiben: 8 ETF
Auswahl nach Kaffeesorte
Der schwierigste Teil. Im letzten Post hatte ich mir ein persönliches Ranking der Nachhaltigkeit erstellt.
Dabei war die Umwelt ganz vorn und das wollte ich natürlich auch gern bei den Kriterien berücksichtigen.
In die engere Auswahl kamen erstmal:
- UBS ETF (LU) MSCI World Socially Responsible UCITS ETF (USD) A-dis
- iShares Dow Jones Global Sustainability Screened UCITS ETF
- Think Sustainable World UCITS ETF
Ganz so eindeutig und einfach wie ich mir das vorgestellt habe war die Beschreibung der Ausschlusskriterien durch die Fondsanbieter dann aber nicht:
- Zum Think Sustainable World UCITS ETF habe ich generell wenig Brauchbares gefunden. Die Ausschlusskriterien waren diese. Danach wird ein Ranking nach ESG-Kriterien (Environmental, Social and Governance) durchgeführt. Generell waren mir das einfach zu wenig Infos um darauf eine Investmententscheidung zu bauen. Vielleicht ändert sich das ja in der Zukunft.
- Der Dow Jones Global Sustainability Screened fiel schonmal durch die hohe TER von 0,60% auf. Hier werden Sektoren ausgeschlossen und anschließend folgt auch hier ein ESG-Screening. Irgendwie hat mich hier neben den Kosten die Methodik (Fragebögen an die Unternehmen zu schicken) gar nicht überzeugt.
- Der MSCI World SRI 5% Issuer Capped kommt bei 400 Unternehmen mit 0,25% Kosten, vollständiger Replikation (wichtig!) und Ausschüttung daher.
Für die Nachhaltigkeitsprüfung habe ich dann nochmal die spezialisierte Webseite YourSRI zu Hilfe genommen und bin dort auf einen Wert von 7,8 oder AA (zweitbestes Ergebnis) für den MSCI World SRI 5% Issuer Capped gekommen.
Besser als bei den anderen beiden ETF in der Auswahl.
Der MSCI World SRI 5% ISSUER CAPPED
Schlussendlich habe ich mich also beim ersten Investment für einen modifizierten ETF auf den MSCI World SRI entschieden. Dieser schließt folgende Umsatzkriterien aus:
- Alkohol
- Glücksspiel
- Tabak
- Rüstung
- Kernkraft
- Genetisch veränderte Organismen
Danach folgt eine Prüfung nach den ESG-Kriterien. Die Unternehmen die dort am besten abschneiden werden nach Marktkapitalisierung im Index gewichtet.
Beim 5% Issuer Capped ETF von UBS gibt es noch ein Cap von 5% pro Aktientitel, was ich aus Diversifizierungsgründen für sinnvoll erachte.
Unterschiede zum MSCI World
Wie ihr seht gibt es im MSCI World SRI erstmal weniger und auch wesentlich mehr größere Unternehmen.
Hier führt Microsoft statt Apple im MSCI World.
Der Index ist aber genauso US-lastig wie sein Vorbild.
Beim 5% Issuer Capped ETF ist Microsoft nur mit 5% gewichtet, daher ist das Klumpenrisiko dort nicht ganz so groß.
Performance
Performancetechnisch liefen die beiden Indizes in der Vergangenheit fast im Gleichschritt, sogar mit einem leichten Vorteil für den MSCI World SRI.
Betrachten wir nochmal die Performance der beiden Indizes MSCI World SRI mit und ohne 5%-Cap:
Ich rechne also auch in Zukunft mit einer ähnlichen Wertentwicklung wie beim MSCI World.
Fazit
Und wieder musste ich einiges dazu lernen.
- Es gibt bei Weitem nicht so eine große Auswahl an nachhaltigen ETF wie ich mir das wünschen würde.
- Die Nachhaltigkeitskriterien sind oftmals nicht so transparent wie ich Sie gerne hätte.
- Allen rechtmachen kann man es mit so einem ETF nicht. Ich hätte zum Beispiel gern Kohlekraftwerke ausgeschlossen, konnte aber keinen ETF finden, der dann auch den anderen Anforderungen entsprochen hätte
Und jetzt ?
Ich bleibe trotz Schwierigkeiten und auch etwas Ernüchterung nach der ETF-Suche bei meinem Experiment.
Bei der Geldanlage sind wir schließlich auch Konsumenten und wenn die Nachfrage nach nachhaltigen ETF steigt gibt es erstens mehr Auswahl und zweitens werden die Unternehmen über kurz oder lang auch mehr auf die ESG-Kriterien achten müssen.
Natürlich rettet man damit nicht über Nacht die Welt, so naiv bin ich nicht.
Aber das ist ja auch gar nicht Ziel des Charity-Depots.
In den nächsten Tagen geht meine Order raus. Ich halte euch auf dem Laufenden.
P.S.: Neben nachhaltigen Indizes auf den MSCI World gibt es das auch auf den MSCI Emerging Markets, den MSCI Europe und so weiter.
Wer möchte kann also auch heute schon seine Sparplan Strategie nachhaltig abbilden ohne historisch größere Performanceunterschiede zu seinem bisherigen Sparplan in Kauf nehmen zu müssen. Eine Möglichkeit findet ihr in meinen Beispiel-Sparplänen.