みなさん
ご存知の通り、ショルツ財務大臣は「金融取引税」という印象的なタイトルで株式税を計画しています。
これは小さなストックセーバーを満たしているだけで、投機家はしばしばテーブルの下に掃除されますが、私はすでに数ヶ月前にブログで説明しました。 この減税は、当初計画されていた340億ユーロではなく、年間1.2~39億ユーロの間に持ち込まれると予想されている。
10の係数のこの違いは実際にどのように起こりますか?プライベート・エクイティ・セーバーだけでなく、他の証券や投機家にも引き継がれれば、「本当の」金融取引税の収入はいくらなのだろうかと思った。
結果は自分自身のために話します。
オラフ・ショルツ公正課税のプレゼンテーション
金融取引税は0.1~0.3%の間で、時価総額が10億ユーロを超える企業との株式の売上高ごとに課金されます。デイトレーダー、高頻度取引、すべてのデリバティブは、債券に加えて除外されます。主なものは、その後、民間投資家です。
ETF、ファンド、その他の株式ベースの製品(例: ユニット連動生命保険)は、確かに顧客にコストを渡します。
しかし、株式はまた、最大のアイテム、ギャンブラーの論文です!どこかでお金を手に入れることができれば。または。
まだまだです！
株式を通じた売上高 – 大小への投資
2019年9月のダックス株式のXETRAとフランクフルト証券取引所の売上高を見てみましょうが、76,259,117,064.88€の非常に高い数字、すなわち約760億ユーロを見てみましょう。€。2018年の総売上高は€1,014,874,811,929.76、または€1兆を超えました。
さらに、コンポーネントもすべて10億を超えるMDAXがあります。市場での資本化。ここでは、9月の概算で再び来ました。180億 私はそれを追加したいと思います。2018年全体で、合計はほぼ2000億ユーロでした。
他のドイツ証券取引所、DAXやMDAXに上場していない他の株式、およびまだトップに来ている追加の月50億の売り上げまたは年間600億の不明確なOTC取引の売却を取りましょう。
したがって、貿易の総量は年間約13,000億ユーロです。
それはたくさん聞こえます。 このうち、0.3%は*ドラム旋回*39億ユーロまたは13億ユーロの税率0.1%です。
オラフ・ショルツは株式に落ち着きましたか?
だから、私が今完全に自分自身に請求していない場合、オラフ・ショルツの専門家は私と同じ計算パスを使用している可能性があります。しかし、デイトレーダー、マーケットメーカー、高頻度取引などのプレイヤーのシェアを含める必要があり、株式取引の割合も大きくなる可能性が高いため、これは完全に無意味です。
しかし、おそらく我々はまた、OTC取引の多くの量やETFや資金の影響を前提としていますか?おそらく、読者はこの時点で私を助けることができます。
DAXとMDAXの総株式売上高が課税されたとしても、39億ユーロしか負担されないということになります。 州はこのために連邦警察に支払うことができます。
しかし、なぜ税金は株式のみ?すべての証明書では、まだ得られるものがあります。
構造化証券による売上高 – 小規模のためのギャンブル
ここはわくわくするよね。このカテゴリには、保証、証明書などが含まれます。民間投資家が株式市場に賭け、不安定化するもの。
興味深いことに、これらのデリバティブの売上高は債券よりも透明性が高い。ドイツデリバティブ協会は、シュトゥットガルトとフランクフルト証券取引所の統計を保持しています。しかし、総額は年間約400億ユーロで落ち着いている。だから、ここで拾う多くはありません。結局のところ、彼らは唯一の個人投資家です。これからの8000万の税金は、今日の平凡なプロサッカー選手にとってはほとんど十分ではないだろう。
オラフ・ショルツは、主に債券に頼っている生命保険会社や銀行を機内に持ち込むことを考えましたか?
構造化証券の年間売上高。出典:ドイツデリバティブ協会。
社債からの売上高
ドイツの金融庁は、2018年に連邦債だけで4,7000億ユーロの売上高を生み出すと計算している。€ (初期の問題を除く)。それだけでも株価回転率の3.5倍です!
連邦債はおそらく最も大きなアイテムであり、残念ながら私は他の売り上げを知らないので、私は少なくとも5000億人だと思います。€ 総売上高。
この0.2%のうち、潜在的な税収は少なくとも100億ユーロに達します。株式の場合よりも大幅に多く、連邦政府が年間の親手当に費やすよりも多い。
どこかで拾うのはもっとあるでしょうか。すでにデリバティブが一番上にあったのですね。
オプション、先物、その他のデリバティブによる売上高 – 大きなギャンブル
そのために、世界最大級の先物取引所であるEUREXの売上を見ていきました。興味深いことの一つは、製品の選択です。だから私はETFの先物、個々の会社からの配当だけでなく、あなたが想像できる任意の通貨ペアで取引することができます。確かに既存のヘッジ戦略に加えて、それはあなたが次の王室の赤ちゃんの名前に賭けることができる英国のブックメーカーを少し思い出させます。とにかく。
今、本当のハンマーが来る:2019年8月だけで、10,711,542,652,950に達するデリバティブがそこに取引されました。10.7兆ユーロ。だから、1年で株式に換算されるのとほぼ10倍です。
年間規模では、売上高は90~100兆ユーロです。再び書くために:90000億€!
この0.2%のうち、驚異的な1800億ユーロ!対照的に、連邦労働社会省は、2019年の支出を1,450億ユーロとしています。年金基金は年間約3000億ユーロを支払っている。
確かに、私はそのようなデリバティブの税務状況についてほとんど考えていないし、確かに税金を課すべきではない価値が再びそこにあるが、我々は取引の10%だけが課税されると仮定してみましょう。すでに年間180億ユーロに達しています。
州は数十億を与えている
だから、オラフ・ショルツが調達したい39億ユーロは、実際にはあまりにも少なすぎます。なぜなら、彼がそれらを手に入れたい場所は、残念ながら完全に間違っているからです。
あらゆる種類の有価証券の課税は、実際には3桁の数十億で収益を生み出すだろう!計算に応じて、これは理論的には100〜3000億ユーロで可能です。
そして、デリバティブの課税を考えても、340億ユーロを調達するというアイデアを思いつくことさえできます!他のすべての種類の有価証券が、これまで流通しているレートで課税されるならば、それは絶対に非現実的な目標です。
結論
- 金融取引税は、最も弱い証券セグメントの 1 つに課税されます。債券とデリバティブは、はるかに高い規模で取引されています。申し立てられた「取引税」は、証券取引所の取引総額の1%に対しても課税されません。取引の99%は課税されません!
- 金融取引税では、個人投資家にのみ会います。デイトレーダー、高頻度取引、機関投資家は、主にデリバティブを取引するが、除外されたままである。
- 30億ユーロの年間収益の想定額の見積もりは疑わしい以上であり、デイトレーダーと高頻度取引がそれらを支払う必要がない場合、証券取引所の売上高と一致しません。
- デリバティブを使用した実際の投機などです。eurEXの売上は100倍に増加しています。この売上高がわずか0.01%で課税された場合、1つは年間120億ユーロ以上を取るでしょう。
- デリバティブの10%だけが0.2%で課税された場合、EUREXだけでも年間180億ユーロの収益が生み出されます。
- 理論的には、デリバティブセクターの収益ポテンシャルは3桁の10億の範囲にある
要約すると、私の批判は金額(個人にとってほとんど重要ではない)や税金そのものではなく、この税金の操縦の絶対的に間違った方向性です。小売投資家は処罰され、投機家は以前と同様に続けることを許されている。
何をすべきか?
金融取引税に対するDSWからの請願(私は他に何もすることがない)があります。
ニュルンベルク証券取引所協会もこの結末に対する請願を開始しました。
あなたも私の意見に同意するなら、私はあなたにそれに署名するように頼みます。
そうでなければ、残念ながら、銀行や投機家のロビーは、小売投資家よりもはるかに大きく、より強力であるため、私たちは無力であることを恐れています。
しかし、オラフ・ショルツの株式税が大企業に対する素晴らしいアイデアだと思う人があなたを歩いている場合は、彼にこの記事を見せてください。ありがとう。
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