Hallo zusammen,
in dieser losen Serie möchte ich mit euch einen Blick auf aktuelle Anleihen Neuemissionen für verschiedenste Anleihetypen werfen. Die vorherige Folge findet ihr hier.
Wer grundlegende Informationen zu Anleihen sucht sollte sich in Teil 1 meiner Informationen zu Anleihen belesen. Interessiert ihr euch eher für Anleihen-ETF und den Vor- und Nachteilen zu Anleihen und Aktien ist dieser Beitrag für euch von Relevanz.
Es handelt sich hierbei wie immer nicht um Empfehlungen zur Anlage. Anlagen in Anleihen können im Totalverlust enden.
Warum Anleihen
Anleihen haben einige Vorteile zu Aktien. Zunächst mal haben die meisten Anleihen eine feste Laufzeit und festgelegte Zinsen. Das heißt man weiß bereits zu Beginn der Anlage mit welchem Gewinn man rechnen kann (wenn die Anleihe nicht ausfällt).
Eine Anleihe kann also eine Alternative zum Sparbuch oder Tagesgeldkonto sein, wenn alles gut geht.
Allerdings ist das Risiko bei Anleihen generell geringer als bei Aktien, da bei einer Insolvenz des Herausgebers immer noch eine Chance besteht, dass diese aus der Insolvenzmasse des Schuldners bezahlt wird. Als Aktionär geht man in aller Regel leer aus.
Anleihen direkt kaufen statt Vermögen in Anleihen-ETF streuen
Im Vergleich zu Anleihen-ETF kann man sich als Privatperson spezielle Anleihen (mit teilweise auch geringem Emissionsvolumen) heraussuchen die ein Anleihen-ETF aufgrund dessen gar nicht kaufen darf und somit vielleicht eine höhere Rendite als mit dem Wald-und Wiesen Anleihen-ETF erwirtschaften.
Außerdem fallen außer den Handelskosten beim Direktkauf einer Anleihe keine weiteren Kosten an.
In den meisten anderen Punkten (Risiko, Volatilität) schneidet ein Anleihen-ETF aber besser ab. Insofern käme für mich beim Direktkauf einer Anleihe immer nur das gezielte Investieren mit geringeren Beträgen in Frage.
Kriterien
Die Anleihen werden von mir nach folgenden Kriterien auf einer Skala von 0 – 10 bewertet:
Rendite – Vergleichsmaßstab sind hier Bundesanleihen ähnlicher Laufzeit. Diese erhalten aufgrund der negativen Zinsen 0 Punkte. Bietet die Anleihe mehr gibt es pro Prozentpunkt einen Punkt.
Sicherheit – Dies richtet sich neben einem ggf. vorhandenen Rating vor allem nach der Eigentümerstruktur und den Aussichten, dass die Anleihe auch zurückgezahlt wird
Transparenz – hier gibt es Minuspunkte für Wandelanleihen, Nachranganleihen, nachteilige Kündigungstermine und andere nachteilige Bestimmungen.
Maximum sind also 30 Punkte. Das Rating ist rein subjektiv und soll nur einen ersten Anhaltspunkt geben. Macht euch bitte vor einer Anlage selbst Gedanken, lest die Prospekte und macht euch das Risiko bewusst.
Die Buchzinsen auf Spareinlagen bei Banken sind aktuell nahe 0. Da liegt es Nahe, dass der ein oder andere sich nach Alternativen umsieht.
Ausgesuchte Anleihen Neuemissionen im Oktober 2019
Saxony Minerals & Exploration – SME AG Anleihe Laufzeit 5,5 Jahre Kupon 7,75% (DE000A2YN7A3)
Rendite: 8 /10
Sicherheit: 2 / 10
Fallstricke: 9 / 10
Zuerst schauen wir mal in diese Mittelstandsanleihe der SME AG. Hier haben wir es mit einem mitteldeutschen Bergbauunternehmen zu tun. Man sitzt hier laut Aussage des Prospektes der Geschäftsführung auf 700 Millionen in Rohstoffen (in erster Linie Wolfram- und Fluorit) und möchte mit dieser Anleihe die Erschließung eben dieser Finanzieren. Riskantes Projekt, keine Frage.
Andererseits: Die Kupons bis 2024 sind mit ca. 7% – 8% festgelegt. Es gibt eine Kündigungsklausel ab Jahr 3, hier gibt es allerdings eine zusätzliche Entschädigung der Anleger (104% in Jahr 3, 103% in Jahr 4 und 101% in Jahr 5), so dass die Rendite in jedem Falle sehr attraktiv ausschaut. Zielgruppe sind Privatanleger und institutionelle Anleger.
Alles in Allem: 19 / 30 Punkte.
Mehr Informationen gibt es hier.
Disclaimer: Für die Betrachtung dieser Anleihe habe ich eine Entschädigung erhalten. Diese hat meine Bewertung nicht beeinflusst.
Brandenburg Land-Anleihe: 0,300% bis 04.10.2049 (DE000A2TR6G5)
Rendite: 0,5 / 10
Sicherheit: 8 / 10
Fallstricke: 10 / 10
Ihr wollt heute schon wissen was euer Geld die nächsten 40 Jahre treibt ? Dann ist das eure Anleihe.
Ohne Zinseszins ergibt sich bei 10000€ Einzahlung ein Zinsertrag von 1200€. Über 40 Jahre.
Das Land Brandenburg wird sicher kaum eher pleitegehen als der Bund. Da gibt es nur Abzüge für die lange Laufzeit. Die Rendite ist für diese lange Laufzeit auch alles andere als gut aber naja. Auch negative Fallstricke gibt es keine.
Alles in Allem: 17,5 / 30 Punkte.
Renault-Anleihe: 1,125% bis 04.10.2027 (FR0013451416)
Rendite: 1 / 10
Sicherheit: 5 / 10
Fallstricke: 5 / 10
Ihr wollt euer Geld 8 Jahre halbwegs sicher parken, dafür einen mickrigen Zinssatz erhalten und jederzeit eine Kündigungsoption im Nacken haben? Diese Anleihe von Renault bietet euch genau das.
Im Vergleich zu anderen Unternehmensanleihen die ähnlich schlechte Konditionen bieten habe ich diese aufgrund der relativ hohen Sicherheit rausgesucht.
Einziges Problem ist vielleicht die Stückelung, die bei 100000€ liegt.
Alles in Allem: 11 / 30 Punkte.
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